万亿博通，还不够叫板英伟达

摘要： 德甲第轮拜仁慕尼黑客场击败门兴格拉德巴赫提前一轮锁定本赛季德甲半程冠军此役客场对阵门兴格拉德巴赫拜仁慕尼黑凭借下半场凯恩主罚点球破门打入全场唯一进球最终击败对手出品虎嗅科技组作者丸...

德甲第16轮，拜仁慕尼黑客场1-0击败门兴格拉德巴赫，提前一轮锁定本赛季德甲半程冠军。此役客场对阵门兴格拉德巴赫，拜仁慕尼黑凭借下半场凯恩主罚点球破门打入全场唯一进球，最终1-0击败对手。

出品 | 虎嗅科技组

作者 | 丸都山

编辑 | 苗正卿

头图 | 视觉中国

一个月前，当Ilya在Ne IPS上宣布“预训练即将终结”时，他可能无法预料到，这番表态不仅没有让业界陷入迷茫，反而掀起了另外一场狂欢。

博通成为 个吃到肉的公司。

就在Ne IPS开幕的前一天，12月13日，ASIC芯片巨头博通发布四季报，虽然经调整净利润33%的增长不算特别“唬人”，但CEO陈福阳关于大客户将在2027年花费600至900美元购买博通AI组件的预测，还是让这家公司在次日的股价暴涨24%，成为第9家市值突破万亿的美股公司。

而在大洋彼岸的中国，ASIC概念股也再度被拉回人们的视野，包括寒武纪、芯原股份、灿芯股份等公司成为投资者热捧的对象。

虽然A股市场素来不缺乏盲目追逐热点的案例，但这一次，国内ASIC芯片厂商确实有比较坚固的基本盘。

一位产业投资人向笔者表示，“国内头部 P（云 方案提供商）公司都在自研ASIC芯片，而且是每一家，他们都需要第三方芯片设计公司的帮助。”

这并不难理解。就像谷歌与博通携手打造的自研TPU一样，可以为其设计架构，但关于IP核授权和版图设计的工作，还是需要博通来完成。

但问题是，国内 P厂商会选择国内ASIC芯片设计公司吗？

这位产业投资人认为，“产品组合、IP核库、设计复用度，还有软件生态，在这些维度上，国内ASIC厂商与博通、Marwell等巨头存在着较为明显的 。”

而一个更加宏观的问题是，即便行业公认预训练结束，高举ASIC大旗的博通，真的能推翻“英伟达叙事”吗?